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证监会回应市场关切 股票质押整体风险可控

发布日期:2024-03-08 06:01    点击次数:87

  2月5日,针对近期市场关注的大股东补充质押和股票质押违约强平问题,证监会新闻发言人回应称,补充质押是质押履约保障比例低于预警线(而非平仓线)的情况下,银行、券商等金融机构(质权人)为保障融资安全与股东(出质人)之间约定的保护性措施,不会导致强制平仓。同时,从沪深两市数据看,今年以来股票质押违约强平金额合计为2740.32万元,占市场日成交额的比重很小。

  对于近段时间多家上市公司发布股东补充质押情况的公告,机构人士经测算后认为,从质押规模、质押结构来看,数据均显示当前股票质押的市场风险较小,整体可控。

  股票质押风险化解持续推进

  2024年以来,A股市场持续调整,股票质押问题也再度引发市场关注。

  对于投资者关于补充质押相关问题的担忧,2月5日,证监会新闻发言人表示:“今年年初至2月2日,沪深两市共披露大股东补充质押公告106单,较去年同期确有一定增加。但是,补充质押是质押履约保障比例低于预警线(而非平仓线)的情况下,银行、券商等金融机构(质权人)为保障融资安全与股东(出质人)之间约定的保护性措施,不会导致强制平仓。”

  对于股票质押违约强平问题,上述发言人表示,证监会引导券商等机构增加平仓线弹性,促进市场平稳运行。从沪深两市数据看,今年以来股票质押违约强平金额合计为2740.32万元,占市场日成交额的比重很小。

  据证监会介绍,2018年以来,证监会会同有关部门持续推进股票质押风险化解,沪深两市股票质押整体风险明显下降。截至2月2日,两市股票质押市值占总市值的比重由2018年高峰时的10.51%降为3.38%,质押融资余额由2.69万亿元降为1.59万亿元,上市公司第一大股东质押比例超过80%的数量由702家降为227家。就今年以来的情况看,质押规模较去年年末还有所下降。

  多家公司称“质押风险在可控范围”

  近段时间,受市场因素影响,上市公司发布股东补充质押情况的公告数量有所增长。

  2月3日,恩捷股份(002812)、吉大正元(003029)、创业慧康(300451)等10家A股上市公司发布了股东补充质押情况,其中包括了实控人、控股股东以及持股5%以上的股东等。从公告内容来看,上述公司普遍表示,上述补充质押股份不存在负担重大资产重组等业绩补偿业务的情况,相关质出股东具备履约能力,不涉及新增融资安排,本次股份补充质押事项对公司生产经营、公司治理等不会产生影响。

  与此同时,上述补充质押行为不会导致公司控制权发生变更,所持股份不存在被冻结或拍卖等情况,质押风险在可控范围内;若后续出现平仓风险,相关质出股东将采取包括但不限于追加保证金、补充质押、提前还款等积极措施应对上述风险。

  此前的1月31日晚间,10家上市公司公告股东补充质押情况,使整个1月份披露补充质押情况的公司增至67家次,较去年12月份的36家次环比增长86%。据记者统计,就1月的公告情况看,有50家次集中于1月下半月披露,占比约为75%。

  数据显示,截至2月5日记者发稿,目前A股市场质押股数为3585.78亿股,市场质押股数占总股本4.51%,市场质押市值2.28万亿元。

  机构称股票质押风险整体可控

  股票质押回购风险也引发了机构人士的关注。多家机构测算后表示,从质押规模和质押结构两个层面上来看,当前股票质押的市场风险较小,整体可控。

  中信证券表示,将当前股票质押情况与2018年9月底时的情况进行对比,认为股票质押风险整体可控。总体上看,股票质押规模明显下降。据该机构计算,2018年9月底时,股票质押整体规模达4.90万亿元,占当时A股总市值9.0%,而2024年1月26日时,股票质押整体规模仅2.57万亿元,占A股总市值3.1%。结构上看,当前股票质押平仓风险或主要集中于大市值公司,由于大市值公司较低的质押比例及或较优的补充质押能力,股票质押风险可控。

  浙商证券(601878)也表示,当前股票质押的市场风险较小,主要是因为2018年以来市场股票质押规模持续压缩,质押率的下降降低了质押规模跌至平仓线的概率,以及测算当前疑似触及平仓线的未解押市值占股票总市值比重极低。

  其研报数据进一步显示,截至2024年1月18日,在平仓线130%的假设下,疑似触及平仓线的未解押股票市值为1836亿元,占未解押市值比重为9%。虽然受股市下行影响,疑似触及平仓线的规模增长了26%,但占股市总市值比重仍仅有0.3%,且触及平仓线后往往不会立刻强制平仓,而是会先和出质人沟通还款方式或者补充质押、补充其他担保物,因此近期指数下挫引发强制平仓,从而对市场产生负反馈的概率较低。

  “我们会密切监测,采取有力措施,防范股票质押风险。”对于后续股票质押风险的防控,证监会新闻发言人表示。



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